分紅保單是什麼？分紅保單跟利變型保單、投資型保單有什麼不一樣？

近兩年分紅保單不論是在話題、討論度上都大大提升，去年中甚至在媽媽社團中掀起一股熱潮。連金管會紛紛針對此回應，甚至預計制定更嚴謹的法規。

本篇文章我們將詳細解析：分紅保單是什麼？讓金管會紛紛回應分紅保單的爭議、優缺點是什麼？誰適合買分紅保單……等等的常見疑問。

分紅保單是什麼？

分紅保單（又稱分紅壽險）是以壽險保障為架構，加上可以跟保險公司共享保單紅利的一種保險商品。

簡單說就是壽險 + 保單紅利的保險商品

分紅保單有分「強制分紅保單」、「自由分紅保單」，不過在 93 年後金管會規定停止銷售強制分紅保單，所以目前市面上都是「自由分紅保單」。

自由分紅保單的紅利在符合法規規定下，保險公司可以自行制定分紅規則與比例，不過自由分紅保單並不代表保證一定會分紅呦。

📌分紅保單是「終身壽險」的其中一種，關於定期壽險vs終生壽險的差異，可以參考我們的另一篇文章：定期壽險vs終身壽險該怎麼選？圖解壽險種類，教你選出合適的商品！

為什麼分紅保單有保單紅利？保單紅利從哪裡來？

一般保險公司會將所收到的保費，進行投資扣除理賠支出、營運相關支出後，所剩餘的即為此保單的利潤。不過像一般購買的利變型保單或是其餘保單，保險公司並不會將保單利潤共享給保戶，而分紅保單保戶則是一同共享利潤分紅。

保單利潤分紅來源可以分為下面3種：
1️⃣利差⮕保險公司的實際投資收益率與預定投資收益率的差額
2️⃣死差⮕預定死亡率與實際死亡率的差額
3️⃣費差⮕預定費用率與實際費用率的差額
當越多正利差（投資收益大於預期、實際死亡率小於預期、預定費用率小於預期）時，就越能分到紅利。

誰適合買分紅保單？

1️⃣忙碌但又想要投資或風險承受度較低的人
對比投資型保單或是股票等其他相對高風險投資，分紅保單並不需要自負盈虧。因為分紅保單本質上還是以壽險保障為主，只是額外可能有紅利可以分紅，是相對來說較保守的低風險投資。
2️⃣有資產傳承或資產配置需求者
分紅保單主要以終身壽險為架構，所以自然也具有終身壽險的功能。像是指定受益人、預留稅源、分期給付保險金等終身壽險的功能，也都能透過分紅保單商品來規劃。
3️⃣想強迫自己儲蓄的人
分紅保單是以終身壽險為架構，然而終身壽險通常需要時間去累積保單的價值。如果遇到小於繳費年期要解約狀況，拿回來的解約金絕對是低於已繳保費，所以可以透過此特性讓自己儲蓄。
不過這邊提醒，規劃前務必先評估自己能力，千萬不要規劃後變成自己極大負擔，讓提早解約的可能性大增，這樣就違背規劃初衷了！！！

分紅保單跟利變型保單、投資型保單有什麼不一樣？

我們整理商品特色、投資獲利方式、帳戶獨立性、風險四大方向來說明三者主要差別：

	分紅保單	利變型保單	投資型保單
商品特色與屬性	壽險保障+分紅	壽險保障 + 儲蓄	壽險保障 + 投資
投資獲利方式	可共享保單紅利	透過宣告利率獲得增值回饋分享金	可以自選投資標的，損益自己負責
帳戶獨立性	有獨立分紅帳戶	一般帳戶	有一般帳戶與分離帳戶
風險	較低	較低	較高

分紅保單的優點與缺點

分紅保單的優點

1️⃣可以共享保單利潤分紅
一般購買保單時，並不可能跟保險公司共享保單利潤分紅，像利變型保單是根據保險公司所公告的宣告利率所調整，主導權為保險公司；投資型保單則是將投資選擇權交在保戶當中自行承擔投資損益。不過這邊小提醒，共享分紅是指該分紅保單的利潤分紅，並不是整間公司的利潤分紅喔！

2️⃣保單紅利分配有政府法規規範
前面有提到在符合法規下，保險公司可以自行制定分紅規則與比例。而法規規範中有兩項保戶權益：
a.分配紅利時，給要保人分配比例不得低於70%
可參照「財政部91年12月30日台財保字第○九一○七一二四五九號令」第三條第二項
b.連續兩年未達到精算下預估的紅利時，保險公司需要向主管機關說明理由並提出改善措施，甚至需要書面跟要保人說明原因。
可參照「財政部92年3月31日台財保字第○九二○○一二四一六號令」第三條第二項

3️⃣專業投資團隊操作
雖然分紅保單投資主導權為保險公司，不過分紅保單會有額外的獨立分紅帳戶進行投資。背後由專業投資團隊進行投資操作，也因為現金流或公司優勢較容易進場門檻高但不錯的投資標的。

4️⃣具有資產傳承及資產配置功能
因為分紅保單本身是以終身壽險為架構，然而終身壽險其中之一的功能就是資產傳承及資產配置。所以如果想利用終身壽險進行資產傳承或資產配置，分紅保單會是一個可以考慮的保險商品。

分紅保單的缺點

1️⃣分配紅利金額的不確定性
我們在看建議書時，可能會發現建議書上有「低分紅」、「中分紅」、「高分紅」的預估假設投資收益情境做選擇，大部分看到的報表以「中分紅」、「高分紅」為居多。雖然看似很不錯，但是這些投資收益率畢竟是預估，仍然會受到市場變動與保險公司經營狀況、理賠支出等因素影響。如果市場狀況不理想或其他因素表現不佳，拿不到保單紅利都是有可能的。

2️⃣保費相對純保障型壽險高
分紅保單商品特色就是壽險保障加一點帶有投資的成分，所以保費相對單純保障型壽險一定較高。

3️⃣資金運用靈活性低
分紅保單是以終身壽險為主要架構，然而終身壽險通常需要時間去累積保單的價值，如果遇到小於繳費年期要解約狀況，拿回來的解約金絕對是低於已繳保費。如果想短期投資或短期內可能有資金周轉需求，那麼分紅保單絕對不是個好選擇。

分紅保單的爭議與政府因應規範

其實根據新聞內容或是金管會說明內容，可以發現分紅保單最常出現的爭議：「銷售上製造出保證領得到分紅」或是「絕對可以領到預估假設的高分紅」的錯覺。

但是目前市面上的分紅保單如同前面所說是屬於自由分紅保單，分紅保單條款中也並不具有「保證」或是「絕對可以」的明文字詞。

所以近期金管會開始對這些爭議將要有更嚴謹的規範，像是保險公司需向保險局說明清楚未來銷售的分紅保單，不論是分紅公式、揭露程度、細部流程、分紅的參數設定等，都需要更加明確、透明甚至讓客戶淺顯易懂。